東興證券指出，公司目前全資擁有7家水廠，與中法水務(wù)投資有限公司合作投資1家水廠，總共的設(shè)計供水能力為144萬立方米/日，2014年1-6月的售水量為14927萬立方米，同比增長8.58%。2015年，城北水廠預(yù)計投產(chǎn)，設(shè)計處理能力10萬噸/日，牛行水廠二期正在進行可研規(guī)劃，另外還有空港水廠目前正在報批。隨著公司產(chǎn)能陸續(xù)投放，預(yù)計公司售水量增速可以繼續(xù)維持在5%左右。水價上調(diào)提高公司毛利率。南昌市從2014年4月1日開始上調(diào)水價，當(dāng)前的居民生活用水價格每噸為1.18元，上調(diào)0.40元（含水資源費），一級居民生活用水價格為1.58元/噸，水價上調(diào)幅度達到34%。水價上調(diào)對公司毛利率的影響在半年報已經(jīng)有所體現(xiàn)，供水業(yè)務(wù)的毛利率從2013年的33.3%提高至2014年中期的38%，全年毛利率可以達到50%左右。

東興證券表示，2013年，公司的工程業(yè)務(wù)主要是對江西各區(qū)縣78家污水處理廠中的15家實施二期擴建，未來公司將積極與其他區(qū)縣污水處理廠協(xié)商，爭取獲取其他污水處理廠的二期工程。如果公司能夠獲取全部的二期工程，按照每噸/日處理能力投資2000元，新增處理能力50萬噸/日計算，二期擴建總投資額可以達到10億元。如果按照4年改造完畢，每年的保底收入為2.5億元，公司工程業(yè)務(wù)營業(yè)收入將上一個臺階。另外，工程公司也在積極實行走出去戰(zhàn)略，由于公司之前很少有對外業(yè)務(wù)，對外業(yè)務(wù)的開展初期預(yù)計會有一個較大幅度增長。東興證券給予公司“推薦”評級。