日前，綜合水環(huán)境解決方案供應(yīng)商中國(guó)光大水務(wù)遞交港交所上市申請(qǐng)。中金公司和光大證券(601788,股吧)為其聯(lián)席保薦人。

　　資料顯示，光大水務(wù)已于2014年在新加坡交易所上市。8月3日，中國(guó)光大國(guó)際(00257)發(fā)布公告，建議光大水務(wù)于香港聯(lián)交所主板獨(dú)立上市。

中國(guó)領(lǐng)先的綜合水環(huán)境解決方案供應(yīng)商

　　光大水務(wù)的歷史可追溯至2003年，當(dāng)時(shí)光大國(guó)際集團(tuán)將業(yè)務(wù)擴(kuò)展至水環(huán)境業(yè)務(wù)。于2003年3月25日，光大水務(wù)投資（前稱中國(guó)光大環(huán)保投資有限公司）于英屬維爾京群島注冊(cè)成立，為光大國(guó)際間接全資附屬公司，持有光大國(guó)際集團(tuán)之環(huán)境水務(wù)業(yè)務(wù)。自光大水務(wù)投資注冊(cè)成立以來(lái)，光大國(guó)際集團(tuán)的環(huán)境水務(wù)業(yè)務(wù)已透過(guò)經(jīng)營(yíng)及投資不同污水處理項(xiàng)目進(jìn)一步擴(kuò)展。

　　公司2017年財(cái)務(wù)報(bào)表資料顯示，中國(guó)光大國(guó)際是光大水務(wù)的直屬母公司，擁有其74.85%的股份，光大水務(wù)股份自2014年12月透過(guò)反收購(gòu)已于新交所主板上市。

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　　光大水務(wù)主要向客戶提供全面及綜合的水環(huán)境治理解決方案，包括市政污水及工業(yè)廢水處理、污泥處理處置、水環(huán)境治理、海綿城市建設(shè)、中水回用、污水源熱泵、水環(huán)境技術(shù)研發(fā)及工程建設(shè)。公司在中國(guó)污水處理行業(yè)內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的最大的中央國(guó)企。目前公司投資及營(yíng)運(yùn)的水處理項(xiàng)目的每日水處理設(shè)計(jì)規(guī)模500萬(wàn)噸以上，按2017年的市場(chǎng)份額計(jì)，光大水務(wù)亦為中國(guó)十大綜合水資源解決方案供應(yīng)商之一。

　　根據(jù)弗若斯特沙利文，2015-2017年，光大水務(wù)在港交所上市的水治理解決方案相關(guān)公司當(dāng)中，收入及盈利增長(zhǎng)率為最高者之一。其實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)主要有三大方式：1.從地方政府獲取新項(xiàng)目；2.項(xiàng)目提標(biāo)及擴(kuò)建；3.收購(gòu)。其中主要的業(yè)務(wù)模式為BOT及TOT項(xiàng)目模式。

　　所謂BOT模式：即與相關(guān)地方政府部門訂立特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議及服務(wù)協(xié)議（統(tǒng)稱“BOT協(xié)議”），然后己方籌募項(xiàng)目建設(shè)所需資金，建好后提供市政污水處理等服務(wù)，然后己方可特許經(jīng)營(yíng)期通常持續(xù)20至30年。特許經(jīng)營(yíng)期屆滿后再全部轉(zhuǎn)交回政府。

　　所謂TOT模式：即與相關(guān)地方政府部門訂立特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議、服務(wù)協(xié)議及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（統(tǒng)稱“TOT協(xié)議”），據(jù)此，我們將注冊(cè)成立一個(gè)項(xiàng)目公司，相關(guān)項(xiàng)目公司將籌集完成TOT項(xiàng)目所需資金（包括股權(quán)及債務(wù)融資），及根據(jù)TOT協(xié)議向地方政府部門購(gòu)買現(xiàn)有項(xiàng)目資產(chǎn)。