公司是國(guó)內(nèi)智能表龍頭。技術(shù)研發(fā)能力強(qiáng)，產(chǎn)品質(zhì)量好，擁有相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)400多項(xiàng)，產(chǎn)品銷往全國(guó)30多個(gè)省、市、自治區(qū)。公司新廠2015年底搬遷完畢，智能表產(chǎn)能將達(dá)到200萬(wàn)臺(tái)，相比2015年銷售量135萬(wàn)臺(tái)有大幅提升。充足的產(chǎn)能將為智能表業(yè)務(wù)的高速增長(zhǎng)提供強(qiáng)有力的支撐。

目前，公司已經(jīng)迎來(lái)了增長(zhǎng)拐點(diǎn)，未來(lái)三年收入將高速增長(zhǎng)：

智能水表業(yè)務(wù)將保持快速增長(zhǎng)。受益于城市化率逐年提升，階梯水價(jià)政策的落地實(shí)施，智能水表行業(yè)迎來(lái)加速發(fā)展期。2015年，公司智能水表銷售收入同比增長(zhǎng)18%。隨著新增產(chǎn)能的投放，預(yù)計(jì)未來(lái)收入增速將達(dá)到25%以上。

智能燃?xì)獗順I(yè)務(wù)爆發(fā)在即。公司智能燃?xì)獗硪秧樌M(jìn)入港華燃?xì)夂腿A潤(rùn)燃?xì)獾却笾行腿細(xì)夤?，但是一直未能放量。如今智能表?jīng)過(guò)長(zhǎng)期試用已獲認(rèn)可，再加上產(chǎn)能擴(kuò)張更好滿足客戶要求，公司未來(lái)兩年將有大概率獲取大額訂單。預(yù)計(jì)未來(lái)兩年公司智能燃?xì)獗硎杖朐鏊賹⑦_(dá)到30%。

智慧水務(wù)云服務(wù)平臺(tái)和智慧農(nóng)業(yè)節(jié)水項(xiàng)目空間大，已有大訂單支撐。智慧水務(wù)云服務(wù)平臺(tái)和智慧農(nóng)業(yè)節(jié)水項(xiàng)目都是“藍(lán)海市場(chǎng)”。公司依托原有技術(shù)、產(chǎn)品和渠道優(yōu)勢(shì)，將能搶占市場(chǎng)先機(jī)。目前公司在智慧農(nóng)業(yè)節(jié)水項(xiàng)目已經(jīng)獲取了大的訂單；智慧水務(wù)市場(chǎng)開(kāi)拓良好，公司已與部分自來(lái)水公司簽訂了訂單，這都證明了新業(yè)務(wù)可行性。我們看好這兩塊業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)16-18年將給公司貢獻(xiàn)收入0.6億元、1.2億元和1.8億元。

公司盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí):我們預(yù)計(jì)公司2016年-2018年?duì)I業(yè)收入分別為5.21億元、6.80億元和8.63億元，每股收益分別為0.21元、0.26元和0.35元，對(duì)應(yīng)PE分別為41、33和25。給予公司6個(gè)月目標(biāo)價(jià)10.1元，維持公司“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 來(lái)源：和訊